Saturday, December 27, 2008

ద్రవ్యోల్బణం

తగ్గుతున్న ద్రవ్యోల్బణం


ద్రవ్యోల్బణ రేటు కొంచెం కొంచెం తగ్గుతూ వస్తోంది ఇప్పటికి.
కానీ, ఈ తగ్గుదల రేటు నిత్యావసరాల లో మాత్రం, ఇంకా పెరుగుతూనేవుంది!

ఆగస్ట్ 2 తరవాత, ఈ అయిదు నెలలో, ఇళ్ళు కట్టేద్దామనుకొని, ద్రవ్యోల్బణం కారణంగా మానేసి, మాంద్యం వల్ల సిమెంటూ, స్టీలూ ధరలు తగ్గగానే వెంటనే ఇళ్ళు కట్టడం మొదలు పెట్టిన వాళ్ళు, వడ్డీ రేట్లు తక్కువ స్కీములో గృహ ఋణంకోసం బ్యాంకులకి పరిగెట్టినవారు, యెంతమందంటారు?

నేను కాలమిస్టులని విమర్శించిన తరవాత, పెరిగిన వడ్డీల బాధితులని చూపించగలరా అని విసిరిన సవాలుకి జవాబేమో, ఈనాడు రెండు రోజులుగా ‘వడ్డీల పెరుగుదల బాధితుల్లో మీరూ వున్నారా? అయితే వివరాలు పంపండి’ అంటోంది!

1985 లో సోనా మసూరి పాత బియ్యం కేజీ ధర రూ.3-60 పైసలు! ఇప్పటికి యెన్ని రెట్లు పెరిగిందంటారు? పోనీ అన్నదాతకేమైనా ఒరుగుతోందా? దీనిక్కారణం ప్రభుత్వ తప్పుడు విధానాలు కాదూ?

ఇప్పుడు ముడి చమురు లీటరు రూ.10/- లోపే వున్నా, పెట్రో ధరల తగ్గింపు యెన్నికల ముందుదాకా వుండదుట! చూశారా?

అదండీ సంగతి!

Sunday, November 9, 2008

వడ్డీ రేట్లు

పీ. యల్. ఆర్.

బ్యాంకురేటు యెత్తెయ్యగానే, బ్యాంకులకి యేం చెయ్యాలో పాలుపోలేదు. అందుకని ‘ప్రైం లెండింగ్ రేటు ' అని ప్రవేశ పెట్టాయి!

ఇదో విచిత్రమైన ప్రక్రియ!

ఎందుకంటే, ఇది శంఖంలో పోసిన తీర్థం కాదు! ప్రతీ బ్యాంక్, తన ఇష్టం వచ్చినట్టు దీన్ని పెట్టుకో వచ్చు!
సరే. అప్పు తీసుకునే వాళ్ళ దగ్గర వ్రాయించుకునే ప్రామిసరీ నోట్ల మీద ఇదివరకు—“రిజర్వ్ బ్యాంకు రేటు మీద ‘ఇంత’ శాతం యెక్కువ లేదా తక్కువ వడ్డీ తో ఈ అప్పు తిరిగి చెల్లిస్తాను” అని వ్రాయిoచుకునేవారు.

ఈ ప్రోనోట్లలో, ‘రిజర్వ్ బ్యంక్ రేటు’ అనే మాట స్థానంలో, పీ. యల్. ఆర్. ని చొప్పించాయి! (జడ్జీలకి కాస్త బ్యాంకింగ్ అవగాహన వుంటే, బ్యాంకులని దీని ఆధారంగా ముప్పు తిప్పలు పెట్టచ్చు!—నేనింకా సర్వీసులో వుండడంవల్ల ఇంతకన్నా యెక్కువ వివరణ ఇవ్వలేను)

ఇక పీ. యల్. ఆర్. తో ప్రారంభమయ్యాయి కష్టాలు!

ఇది ఇప్పటికి యెన్ని అవతారాలు యెత్తిందంటే, నేను చెప్పలేను….ఒక్కో బ్యాంకు ఒక్కోలాగ, ‘ప్రైమరీ’ ‘సెకండరీ’ ‘స్టాండర్డ్’ ‘షార్ట్ టెర్మ్’ ‘లాంగ్ టెర్మ్’ ‘మిడిల్ టెర్మ్’—ఇలా!

చివరికి, ప్రజలకీ, మీడియాకి చెప్పడానికి—‘బెంచ్ మార్క్ పీ. యల్. ఆర్’ని కనిపెట్టాయి!

(మీరు గమనిస్తే, మీరు వ్రాస్తున్న ప్రోనోట్ మీద ‘……% ఏబవ్/బిలో ది బీఎంపీఎల్లార్/ఎస్టీపీఎల్లార్/ఎల్టీపీఎల్లార్…….’ ఇలా ప్రింటు చెయ్యబడి వుంటుంది—అనవసరమైనవాటిని కొట్టేసి, అవసరమైనదానినే వుంచుకునేలాగ.)

ఇప్పుడు బెంచ్ మార్క్ పీయల్లార్నే, అప్పుడప్పుడూ, అర శాతమో పావు శాతమో, పెంచడమో, తగ్గించడమో చేస్తున్నాయి—చిదంబరంగారు చెప్పగానే!

దీనివల్ల యెవరికేమి వొరిగింది? ఈ రేటు తగ్గితే, అది ఎఫెక్ట్ చేసిన రోజునించీ ఋణాలు తీసుకునే వారికే వర్తిస్తుంది!—ఫిక్సెడ్ రేటు తీసుకున్నవాళ్ళకెవరికీ వర్తించదు.

ఇక ‘ఫ్లోటింగ్’ రేటు తీసుకున్నవాళ్ళకి, ఇదివరకు 7-8 శాతం వడ్డీ కి తీసుకున్నవాళ్ళూ, ఫ్లోటింగులో ఇప్పటికి 14 శాతానికి చేరారుకదా, వాళ్ళకి ఓ అరో, పావో శాతం తగ్గితే వచ్చే ఉపశమనం యెంత?

అదండీ సంగతి!

Friday, November 7, 2008

"బ్యాంక్ రేటు....."


ఈ బ్యాంకురేటు అంటే ‘శంఖంలో పోసిన తీర్థం’!

ఎందుకంటే, ఈ బ్యాంకు రేటు ని యెప్పటికప్పుడు రిజర్వ్ బ్యాంకు ప్రకటిస్తూ వుండేది! అది అఫీషియల్ మరియూ పబ్లిక్ రికార్డు.

ఫలానా రోజు బ్యాంకు రేటెంత? అంటే చిన్న పిల్లవాడు సహితం చెప్పగలిగేవాడు!

తరవాత, ఓ ఫైన్ మార్నింగ్ రిజర్వ్ బ్యాంకు ప్రభుత్వాదేశాలకనుగుణంగా, ఈ బ్యాంకు రేటుని రద్దు చెయ్యడమే కాకుండా, వడ్డీ రేట్ల వ్యవహారంలో బ్యాంకులకి పూర్తి స్వేచ్చ నిచ్చింది.

అంతే కాకుండా, బ్యాంకులు శాఖల్ని ప్రారంభించాలంటే ఇది వరకు రిజర్వ్ బ్యాంకు అనుమతి కావాలనే నిబంధనని యెత్తివేసింది!

(ఈ నిబంధన పుట్టు పూర్వోత్తరాలలోకి వెళితే, పట్టణ ప్రాంతాల్లోనే బ్యాంకులు శాఖల్ని యేర్పాటు చేస్తూండటం,‘అన్ బ్యాంక్డ్ ఏరియాలు’, ‘సర్వీస్ ఏరియా అప్రోచ్’ మొదలైన అనేక విషయాలు చాలా ఉన్నాయి!),

తరవాతేమయిందంటే……..?

Thursday, November 6, 2008

రిజర్వ్ బ్యాంక్ రేటు

కొన్ని (పదుల?) సంవత్సరాలక్రితం, ‘బ్యాంక్ రేట్’ అని ఒకటుండేది.
అంటే బ్యాంకులు ‘డిస్కౌంట్’ చేసిన బిల్లులని {బిల్లులంటే, అప్పట్లో సైటు బిల్లులు అని వుండేవి లెండి—"ఈ బిల్లుని మేము చూసిన తరవాత ‘ఇన్ని’ నెలలలోగా, మీ బిల్లుని ఆనర్ చేస్తాము"…అంటే మీరు చెప్పిన మొత్తం, మీరు చెప్పిన వడ్డీ తొ సహా, (లేక వడ్డీ లేకుండా) చెల్లిస్తాము. మేము దీనికి ‘అంగీకరిస్తున్నాము’ (ఆక్సెప్టెన్స్) అని ‘డ్రాయీ’ సంతకంచేసేవారు.}.

ఇలాంటి బిల్లుల్ని రిజర్వ్ బ్యాంకు ‘రీడిస్కౌంట్’ చేసుకొని, బ్యాంకులకి ఆ మొత్తాలు చెల్లించేది….ఆ డబ్బుతో, బ్యాంకులు మరిన్ని బిల్లుల్ని డిస్కౌంట్ చేసేవి!

అయితే, బ్యాంకులు, మాటవరసకి 10% డిస్కౌంట్ తీసుకొంటే, రిజర్వు బ్యాంకు దాని మీదో ఒకటో, ఒకటిన్నరో శాతం ఎక్కువ కి ‘రీడిస్కౌంట్’ చేసేది….అంటే, బ్యాంకు రేటు 11.00% లేక 11.50% అన్నమాట.

బ్యాంకులు ఈ బ్యాంకు రేట్ ని ఆధారంగా తీసుకుని, తమ మిగిలిన ఆస్థులకి (అంటే ప్రజలు తీసుకునే అప్పులు) ‘బ్యాంక్ రేట్ పై ‘ఇంత’ శాతం అధికంగా….అని చెప్పుకుంటూ, వడ్డీ వసూలు చేసేవి.

అదీ బ్యాంక్ రేటంటే.

మరి దీని గొప్పేమిటట?

వస్తానక్కడికే!

Monday, November 3, 2008

మరో 85,000 కోట్లు!


మొన్న శుక్రవారం కాకుండా అంతకు ముందు శుక్రవారం అనుకుంటా—అదే సెన్సెక్స్ పడిపోయినప్పుడు—రెండ్రోజుల్లో సిమెంటు, ఉక్కు ధరలు సగానికి సగం పడిపోయాయట!

అలా పడిపోతే, సామాన్యుడికి మేలు జరగడం అటుంచి, ఆ కంపెనీలకి లాభాలు తగ్గిపోవడం లేదూ? (గమనించండి సరిగ్గా—నష్టాలు రావడంలేదు….లాభాలు ‘తగ్గి’ పోతున్నాయి!)

మళ్ళీ నిన్న, రిజర్వు బ్యాంక్ రెపో రేటుని తగ్గించీ, ఎస్.ఎల్.ఆర్ ని తగ్గించీ, మరో 85,000 కోట్లు ఆర్ధిక వ్యవస్థ లోకి వదులుతోంది!

వెంటనే మీడియా లో ‘గత కొన్ని రోజులుగా వడ్డీల భారంతో సతమతమౌతున్న సామాన్యుడికి గొప్ప ఉపశమనం’ అంటూ కధనాలు!

క్రితం సారి సీఆరార్ పెంచగానే, బ్యాంకులు తమ పీఎల్లార్ పెంచుకుంటే, విత్త మంత్రిగారు ఏమి చెప్పారు? ‘మీరెంతైనా పెంచుకోండి గానీ, 35,00,000/- పైబడిన గృహ, విద్యా ఋణాలకే పెంచుకోండి’ అని!

సరే, బ్యాంకులూ వెంటనే తలూపాయి.

అసలు 34,00,000/- గృహ/విద్యా ఋణాలు తీసుకునే ఆ తలకు మాసిన సామాన్యుడెవడండీ?

సామాన్యుడెవడైనా, అప్పు కావాలంటే, ముందు గుర్తొచ్చేది బంగారం. ఆ తరవాత తన జీతం! బ్యాంకు కి వెళ్ళి, బంగారం తాకట్టు పెట్టుకొనో, లేదా ‘నా జీతంలో నెల నెలా తెగ్గోసుకుందురుగాని’ అనో అప్పుకి ప్రాధేయపడతాడు తప్ప, అవసరం వెయ్యో పదివేలో అయితే, ‘ఇల్లు కట్టుకుంటాను—ఓ ముప్ఫై లక్షలివ్వండి’ అనో, ‘చదువుకుంటాను—ఓ పాతిక లక్షలివ్వండి’ అనో కాదుగా?

మరి ఈ లక్షల కోట్ల విదుదల తో సామాన్యుడికి ఒరుగుతున్నదేమిటి?

సరిగ్గా యేడాది క్రితం కిలో 16 రూపాయలున్న సోనా మసూరి బియ్యం, ఏ రోజు 27 నించి 30 రూపాయలా? పైగా ‘వారంలో ద్రవ్యోల్బణం రేటు 0.1 శాతం తగ్గింది! ఇక ఆర్ధిక వ్యవస్థ పుంజుకుంటుంది’ అని చంకలు గుద్దుకోవడమా!

ఇదేం వ్యవస్థ?

బ్యాంకులని ‘వడ్డీ రేట్లు తగ్గిస్తారా?’ అని మీడియా ప్రశ్నలు!

వాటి సమధానం “వచ్చే వారంలో మా ‘ఆల్కో’ సమావేశం తరవాత నిర్ణయం తీసుకుంటాము” అని.

ఈ ‘ఆల్కో’ అంటే, ‘ఎస్సెట్ లయబిలిటీ మేనేజ్ మెంట్ కమిటీ’ అని ప్రతీ బ్యాంకూ శ్రీ నరసిం హం కమిటీ తరవాత యేర్పాటు చేసుకున్నాయి! ఇదంతా ఓ పెద్ద ఫార్సు!

ఈ ఆల్కోలు చెప్పేవాటిని బ్యాంకు సీయండీలే తీసి పారేస్తారు!

యెందుకంటే, ప్రపంచంలో ఎప్పుడు ఏ మనిషికి ఏ క్షణంలో, యెంత ‘డబ్బు’ అవసరం అవుతుందో ఆ బ్రహ్మ దేవుడు కూడా చెప్పలేడు కాబట్టి!

Sunday, November 2, 2008

శ్రీ భోగరాజు!

దేశ భక్తితోపాటు, దేశానిక్కావలసినదేమిటో ముందుగాచూడగలిగిన ‘ద్రష్ట’ (విజనరీ) శ్రీ భోగరాజు పట్టాభి సీతారామయ్య అనే ఓ నియోగి బ్రాహ్మడు.

“పట్టాభి ఓటమి నా ఓటమి” అని మహాత్మా గాంధీ చేత అనిపించిన దిట్ట.

ఆ రోజుల్లోనే ఆంధ్ర రాష్ట్రానికి (రాష్ట్రం ఇంకా రాకపోయినా) కావలసినవేమిటి? అని ఆలోచించి—ఆంధ్రా బ్యాంకు, ఆంధ్రా ఇన్స్యూరెన్స్, ఆంధ్రా ఇంజనీరింగ్, ఆంధ్రా సైంటిఫిక్, భారతలక్ష్మీ బ్యాంక్—కంపెనీలు స్థాపించిన వ్యాపారవేత్త!

ఆయన బ్యాంకింగ్ బుఱ్ఱ యెలాంటిదంటే—

ఓ సారి ఆయన స్నేహితుడు ఒకాయన అత్యవసరమై ఆయన దగ్గరకి అప్పు కోసం వచ్చి, ‘ఒరే! ఓ పదివేలు సర్దు! నెల తిరిగేలోగా పువ్వుల్లోపెట్టి తిరిగి ఇచ్చేస్తాను! నా సంగతి తెలుసుగా?—అసలు ఈ మాత్రానికి నీదగ్గరకెందుకులే అని మన శెట్టి దగ్గరకే వెళ్ళి అడిగాను—కానీ నెలకి రూపాయి వడ్డీకి తక్కువ ఇవ్వడట! అందుకే…..’ అన్నాడు.

ఆయన నవ్వుతూ, ‘మరి నాకయితే ఎంత వడ్డీ ఇద్దామనుకొంటున్నావు?’ అనడిగారు.

‘మామూలుగా ముప్పావలా ఇస్తాను’ అన్నాడు స్నేహితుడు.

‘సరే’ అంటూ లోపలకి వెళ్ళి వచ్చి, ఓ పాతిక రూపాయలు స్నేహితుడి చేతిలో పెట్టి, ‘యెలాగూ నెలలో ఖచ్చితంగా తీర్చేస్తావు కాబట్టి, వడ్డీ తేడా పాతిక రూపాయలేగా! ఆది నేనిచ్చేస్తున్నాను. అప్పు మాత్రం శెట్టి దగ్గరే తీసుకో! నీ పనీ గడుస్తుంది, మన స్నేహమూ నిలబడుతుంది’ అన్నాడు.

అదీ బ్యాంకరు బుఱ్ఱంటే!

Saturday, April 19, 2008

The Banks’ main business, as everybody knows, is to collect (idle money from public through) Deposits and Lending them to the needy, earning margin as profit in the process. Besides, they also perform some Agency Services and General Utility Services.

Some of the Agency Services are Collection of cheques and other bills of exchange; Collection of Receivables like Rents etc., Payment of payables like Insurance premiums etc. for which they charge ‘commission’.

Some of the General Utility Services are Sale of Demand Drafts, Purchasing of cheques and other instruments, Discounting of Bills of Exchange etc. through which they earn ‘exchange’.

Thus the Banks are the nerve centre of financial activity in any country.

Some of the World Famous Banks were ‘The Westminster Bank’, ‘Lloyds Bank’, ‘British Bank of the Middle East’, ‘Chase Manhattan’, ‘Bank of America’, ‘Banque de Nationale Paris’ etc.

There were laws framed to govern the Banking practices in various countries and in India, the Banks are governed by the Negotiable Instruments Act 1881, introduced by the British, in India.

The first Bank started in India during the British regime was the Imperial Bank, which became, after Independence, State Bank of India, Now the Largest Bank in India. It has associate Banks viz. State Bank of Bikneer & Jaipur, State Bank of Hyderabad, State Bank of Indore, State Bank of Mysore, State Bank of Patiala, State Bank of Sourashtra & State Bank of Travancore.

Later many Banks came into existence and in the year 1969 the then big Banks viz. Allahabad Bank, Bank of Baroda, Bank of India, Canara Bank, Central Bank of India, Corporation Bank, Indian Bank, Indian Overseas Bank, New Bank of India, Punjab & Sind Bank, Punjab National Bank, Syndicate Bank, Union Bank of India, United Commercial Bank were Nationalised to become Government of India Undertakings.

During the early '80s, Five more Banks were nationalised viz. Andhra Bank, Bank of Maharashtra, Dena Bank, Oriental Bank of Commerce & United Bank of India, Vijaya Bank.

During the ‘90s, after introduction of Economic Reforms in India, doors were opened for establishment of Private Banks and Foreign Banks to enter India. Some of the then Financial Institutions like HDFC, ICICI, UTI etc. became independent Banks and New generation Banks like Global Trust Bank etc. were opened. Many hundreds of Private Banks like Lord Krishna Bank, Krushi Bank, Charminar Bank etc. were also born. Foreign Banks like Citi Bank, Bank of America, Honkong & Shanghai Bank etc. entered and opened their branches in India.

During the late ‘90s, some of the Private Banks began going to The Wall and till now there is no recourse to their depositors. After these incidents, the Reserve Bank of India has tightened its control by framing and revising the regulations regarding private Banks.

Besides, all the Banks in India started going hi-tech, using large scale mechanization through computers and utilizing other Information Technology methods and in the new millennium started networking their branches. ATMs in large numbers are opened in every nook and corner of the country by all the Banks. Real Time Gross Settlement is introduced among Banks facilitating easy transfer of funds. As a further step, the Banks started going to Core Banking Solution and the need for inter-branch transfers is also avoided. Thus there is a quantum leap in the Banking industry in India.

(We will discuss the haphazardness of the IT-savvy-ness of the Banks later.)

Meanwhile, we may review the progress and other aspects of the Indian Banking Industry, since Independence.

The Banking Business was carried on usually by the Banks in India before independence the number of branches was very less, located in main Cities and big Towns in India. Competition among Banks was ferocious. The branches were controlled by ‘Agents’ with bear minimum number of Staff. They were empowered or we can say, usurped the power of giving concessions to attract business, both in Deposits and Advances and in Commissions and Exchange. To earn more, they used to ‘collect’ business throughout the day and made the staff to work throughout the night. Some people may not believe if they are told, the Agents punished the clerks and other staff members by caning them on their palms! Thus there born a joke where the Bank employees used to lament “my children do not know who their father is ! It is because, by the time I leave for work in my Bank, they are still asleep and when I return from my Bank after work, they fall asleep!”

It was in those days that the Communist Party of India started organizing the employees into Trade Unions and representing on their behalf before the Managements of Banks. Thus was born the “All India Bank Employees Association”. (AIBEA).

Thursday, March 27, 2008

BANKING

Banking! What a wonderful term!
When ancient economists like Adam Smith, Ricardo, Malthus, John Stuart Mill etc. invented their theories, they considered Economics as a 'Science of Wealth'.
Medieval economists like Marshall promoted their theory that Economics is a 'Science of Welfare'.
Modern Economists like Robbins more aptly defined Economics as 'A Science, which studies human behaviour as a relationship between Ends and Scarce means, which have alternative uses'. How precise!
When Walker has given his definition of money (the smallest defition given to define a mammoth phenomenon) as 'Money is what money does' also, there was no Money! And there was no Banking! (wonder whether this statement is true!).
When it was more appropriately described as 'Money is a matter of functions four--A medium (of exchange), a measure (of value), a standard (for deferred payment), and a Store (of value), A METAL, discovered by then, i.e. nothing other than GOLD, was found to satisfy the four functions--probably Banking has also started!
It is learnt, in those days, (would you believe?) Stone tablets, Branches of trees, Trunks of small trees, Barks of trees were used as instruments of Banking!
Later, with the development of civilization, when the forward countries started trading with other countries, and as the economies developed, after so much research, the Coin was invented and developed, which was issued by the respective Kings or Governments, basing on the Gold Standard. In older times, things like Sea Sheells were used as coins! The high value coins were prepared with Gold; Silver; Copper; Bronze etc. according to the value of the metal used for the coin. At times, things like Animal hides etc. were used to print the Coins! Probably they were the first form of the now famous 'Currency'.
During these times, the 'Banking' grew from strength to atrength and became the nerve centre of the economies.
With growth in Banking, there was also the advent of Banks facing bankruptacy; people running on the Banks at times; Misutilization of the monies collected through deposits by the Banks etc.
In order to have a check on such things and to do Banking with other countries, need for setting up of Central Banks was felt and each country set up its own Central Bank.
Among the functions of the Central Bank were Control of the economy of that country; Issue of Currency; Controlling the Banks in that country; acting as 'lender of the last resort' to the Banks etc.
Even after the Central Banks were established, some of the Banks have gone to the Wall! That is a different story.
When the growth of Banking was enormous, the Gold Standard was abolished which paved the way for the advent of modern Banking.
----(more to come)